Microsoft Corporation
MSFT · NASDAQ Global Select (NASDAQ) · US · Technology / Software - Infrastructure · ISIN US5949181045 · devise USD
402,77 $US+1,80 % (1 j)
Cours différé · 16 juil. 2026, 17:50 · source fmp
Capitalisation : 2 992 Md USD · VE : 3 039 Md USD
Dernier exercice clos : 30 juin 2025 · Données actualisées : 16 juil. 2026
Opérations sur titres : split 2:1 le 21 sept. 1987, split 2:1 le 16 avr. 1990, split 1.5:1 le 27 juin 1991, split 1.5:1 le 15 juin 1992, split 2:1 le 23 mai 1994, split 2:1 le 9 déc. 1996, split 2:1 le 23 févr. 1998, split 2:1 le 29 mars 1999, split 2:1 le 18 févr. 2003 — données par action ajustées dans les séries.
Score QV
72/100
Adéquation élevée
- Quality
- 45,0 / 45
- Value
- 9,7 / 35
- Résilience
- 10,0 / 10
- Alignement & sous-couverture
- N/D
Couverture des poids : 73 %
Forces principales
- Niveau du ROCE
- Persistance et stabilité du ROCE
- Marge EBIT relative et stabilité
Risques principaux
- Rendement FCF
- EV/EBIT et décote relative
- P/E et décote relative
Données déterminantes manquantes
- CAGR du CA sur 5 ans : CAGR CA 5 ans indisponible
- Croissance et régularité du BPA : CAGR BPA 5 ans indisponible
- Couverture des intérêts : Couverture des intérêts indisponible
- Détention fondateur/famille/dirigeants : Détention dirigeants/famille non disponible
- Sous-couverture analystes : Nombre d'analystes non disponible
Comprendre ce score
Modèle Quality Value fondé sur des principes publics — barème applicatif configurable, pas une formule officielle. Version du modèle : qv-1.0.0 · Couverture des poids : 73 % · Confiance C
Quality45,0 / 45 pts
| Critère | Poids | Points | Détail du barème |
|---|---|---|---|
| Niveau du ROCE | 15 | 15,0 | Niveau absolu seul (percentile sectoriel indisponible) |
| Persistance et stabilité du ROCE | 6 | 6,0 | Médiane 5 ans × facteur de persistance (4/4 exercices positifs) |
| CAGR du CA sur 5 ans | 6 | N/D | CAGR CA 5 ans indisponible |
| Croissance et régularité du BPA | 8 | N/D | CAGR BPA 5 ans indisponible |
| Marge EBIT relative et stabilité | 5 | 5,0 | Stabilité seule (percentile sectoriel indisponible) |
| Conversion du résultat en cash | 5 | 5,0 | CFO/résultat net médian 3 ans : plein score à 1.0 |
Poids renormalisés à l'intérieur de la dimension : 31/45 points calculables. Les données absentes ne comptent jamais pour zéro.
Value9,7 / 35 pts
| Critère | Poids | Points | Détail du barème |
|---|---|---|---|
| P/CAF et décote relative | 15 | 7,2 | Score absolu 23 % (×0.4) + score relatif 65 % (×0.6) |
| P/E et décote relative | 7 | 1,5 | Score absolu 8 % (×0.4) + score relatif 31 % (×0.6) |
| EV/EBIT et décote relative | 7 | 0,9 | Score absolu 0 % (×0.4) + score relatif 22 % (×0.6) |
| Rendement FCF | 6 | 0,0 | Plein score à 8 %, progression dès 3 % |
Résilience10,0 / 10 pts
| Critère | Poids | Points | Détail du barème |
|---|---|---|---|
| Dette nette / EBITDA | 5 | 5,0 | Plein score ≤ 1×, alerte > 3× |
| Couverture des intérêts | 3 | N/D | Couverture des intérêts indisponible |
| Liquidité immédiate | 2 | 2,0 | Trésorerie rapportée à la dette court terme (plein score ≥ 1) |
Poids renormalisés à l'intérieur de la dimension : 7/10 points calculables. Les données absentes ne comptent jamais pour zéro.
Alignement & sous-couvertureN/D — 0 % des poids calculables (60 % requis)
| Critère | Poids | Points | Détail du barème |
|---|---|---|---|
| Détention fondateur/famille/dirigeants | 3 | N/D | Détention dirigeants/famille non disponible |
| Sous-couverture analystes | 2 | N/D | Nombre d'analystes non disponible |
| Niche / avantage concurrentiel documenté | 3 | N/D | Constat qualitatif non sourcé : aucun point automatique (N/D) |
| Allocation du capital et minoritaires | 2 | N/D | Constat qualitatif non sourcé : aucun point automatique (N/D) |
CAGR CA 5 ans
N/D
Historique insuffisant (5 exercices)
Détail du calcul
Formule : (CA fin / CA début)^(1/n) − 1
Période : CA 5 ans · Version : 1.0.0
Source : Financial Modeling Prep, états annuels
Historique insuffisant (5 exercices)
CAGR BPA 5 ans (ajusté splits)
N/D
Historique insuffisant (5 exercices)
Détail du calcul
Formule : (BPA fin / BPA début)^(1/n) − 1
Période : BPA 5 ans · Version : 1.0.0
Source : Financial Modeling Prep, états annuels
Historique insuffisant (5 exercices)
ROCE courant (avant impôt)
33,2 %
Détail du calcul
Formule : EBIT / capital employé moyen
Période : FY2025 · Version : 1.0.0
Entrées : ebit = 128 528 000 000 ; averageCapitalEmployed = 386 717 500 000
Source : Financial Modeling Prep, états annuels
ROCE médian 5 ans
36,6 %
4/4 exercices positifs
Détail du calcul
Période : FY2021→FY2025 · Version : 1.0.0
Entrées : observations = 4,0000
Source : Financial Modeling Prep, états annuels
Marge EBIT
45,6 %
Détail du calcul
Formule : EBIT / CA
Période : FY2025 · Version : 1.0.0
Entrées : ebit = 128 528 000 000 ; revenue = 281 724 000 000
Source : Financial Modeling Prep, états annuels
Stabilité de la marge (min/médiane 5a)
1,0
Détail du calcul
Période : 5 ans · Version : 1.0.0
Entrées : minMargin = 0,4159 ; medianMargin = 0,4206
Source : Financial Modeling Prep, états annuels
Conversion cash (médiane 3a)
133,7 %
Détail du calcul
Formule : CFO / résultat net
Période : 3 ans · Version : 1.0.0
Entrées : observations = 3,0000
Source : Financial Modeling Prep, états annuels
Dilution 5 ans
N/D
Donnée requise non disponible
Détail du calcul
Formule : actions diluées fin / début − 1
Période : FY2021→FY2025 · Version : 1.0.0
Entrées : sharesDilutedStart = N/D ; sharesDilutedEnd = N/D
Source : Financial Modeling Prep, états annuels
Donnée requise non disponible
Toutes les années de la période sont renseignées.
| Exercice | Valeur |
|---|---|
| 2021 | 168 Md USD |
| 2022 | 198 Md USD |
| 2023 | 212 Md USD |
| 2024 | 245 Md USD |
| 2025 | 282 Md USD |
Toutes les années de la période sont renseignées.
| Exercice | Valeur |
|---|---|
| 2021 | 41,6 % |
| 2022 | 42,1 % |
| 2023 | 41,8 % |
| 2024 | 44,6 % |
| 2025 | 45,6 % |
Toutes les années de la période sont renseignées.
| Exercice | Valeur |
|---|---|
| 2021 | 8,05 |
| 2022 | 9,65 |
| 2023 | 9,68 |
| 2024 | 11,80 |
| 2025 | 13,64 |
Valeurs non disponibles (non tracées, jamais zéro) : 2021.
| Exercice | Valeur |
|---|---|
| 2021 | N/D |
| 2022 | 37,8 % |
| 2023 | 36,7 % |
| 2024 | 36,5 % |
| 2025 | 33,2 % |
Toutes les années de la période sont renseignées.
| Exercice | Valeur |
|---|---|
| 2021 | 77 Md USD |
| 2022 | 89 Md USD |
| 2023 | 88 Md USD |
| 2024 | 119 Md USD |
| 2025 | 136 Md USD |
Toutes les années de la période sont renseignées.
| Exercice | Valeur |
|---|---|
| 2021 | 56 Md USD |
| 2022 | 65 Md USD |
| 2023 | 59 Md USD |
| 2024 | 74 Md USD |
| 2025 | 72 Md USD |
Base des multiples : TTM 2026-03-31 (trimestres 2025-T4, 2026-T1, 2026-T2, 2026-T3) · CAF proxy reconstruite (confiance moyenne). La CAF n'est jamais confondue avec le CFO.
P/CAF (mesure principale)
17,0×
Médiane benchmark : 21,0× · décote de 19,1 %
Détail du calcul
Formule : capitalisation / CAF proxy
Période : TTM 2026-03-31 · Version : 1.0.0
Entrées : marketCap = 2 991 948 751 100 ; cafProxyTTM = 176 357 000 000
Source : Financial Modeling Prep, états annuels
Formule : Décote = 1 − multiple société / multiple médian benchmark
Période : TTM 2026-03-31 · Version : 1.0.0
Entrées : companyMultiple = 17 ; benchmarkMedian = 21
P/E
23,9×
Médiane benchmark : 26,3× · décote de 9,2 %
Détail du calcul
Formule : capitalisation / résultat net attribuable
Période : TTM 2026-03-31 · Version : 1.0.0
Entrées : marketCap = 2 991 948 751 100 ; netIncomeAttributableTTM = 125 216 000 000
Source : Financial Modeling Prep, états annuels
Formule : Décote = 1 − multiple société / multiple médian benchmark
Période : TTM 2026-03-31 · Version : 1.0.0
Entrées : companyMultiple = 24 ; benchmarkMedian = 26
EV/EBIT
20,4×
Médiane benchmark : 21,8× · décote de 6,4 %
Détail du calcul
Formule : valeur d'entreprise / EBIT
Période : TTM 2026-03-31 · Version : 1.0.0
Entrées : enterpriseValue = 3 039 108 751 100 ; ebitTTM = 148 957 000 000
Source : Financial Modeling Prep, états annuels
Formule : Décote = 1 − multiple société / multiple médian benchmark
Période : TTM 2026-03-31 · Version : 1.0.0
Entrées : companyMultiple = 20 ; benchmarkMedian = 22
P/CFO (distinct du P/CAF)
17,6×
Détail du calcul
Formule : capitalisation / CFO
Période : TTM 2026-03-31 · Version : 1.0.0
Entrées : marketCap = 2 991 948 751 100 ; cfoTTM = 170 141 000 000
Source : Financial Modeling Prep, états annuels
EV/EBITDA
15,1×
Détail du calcul
Période : TTM 2026-03-31 · Version : 1.0.0
Entrées : enterpriseValue = 3 039 108 751 100 ; ebitdaTTM = 200 959 000 000
Source : Financial Modeling Prep, états annuels
Rendement FCF
2,4 %
Détail du calcul
Formule : FCF / capitalisation
Période : TTM 2026-03-31 · Version : 1.0.0
Entrées : fcfTTM = 72 916 000 000 ; marketCap = 2 991 948 751 100
Source : Financial Modeling Prep, états annuels
Benchmark : 2 pair(s) retenu(s) (élargissement documenté)
- Même région + même industrie + capitalisation 0,25×–4× + données fraîches — 0 candidat(s)
- Élargissement : même région + même secteur — 1 candidat(s)
- Élargissement : toutes régions, même secteur — 1 candidat(s)
- Élargissement : toutes régions, même secteur, sans bande de capitalisation — 2 candidat(s)
| Pair | P/CAF | P/E | EV/EBIT |
|---|---|---|---|
| Apple Inc. | 32,7× | 39,8× | 33,2× |
| Adobe Inc. | 9,2× | 12,9× | 10,4× |
| Médiane (winsorisée 5/95) | 21,0× | 26,3× | 21,8× |
Zone de valorisation non calculable
CAF proxy non fiable et résultat net négatif ou données insuffisantes.
Trésorerie et équivalents
30 Md USD
Détail du calcul
Période : FY2025 · Version : 1.0.0
Source : Financial Modeling Prep, états annuels
Dette nette (loyers inclus)
18 Md USD
Détail du calcul
Formule : dette financière ± loyers − trésorerie − placements
Période : FY2025 · Version : 1.0.0
Entrées : financialDebt = 43 151 000 000 ; leaseLiabilities = 69 033 000 000 ; includeLeases = oui ; cashAndEquivalents = 30 242 000 000 ; liquidInvestments = 64 313 000 000
Source : Financial Modeling Prep, états annuels
Dette nette / EBITDA
0,1×
Détail du calcul
Période : TTM 2026-03-31 · Version : 1.0.0
Entrées : netDebt = 17 629 000 000 ; ebitdaTTM = 200 959 000 000
Source : Financial Modeling Prep, états annuels
Couverture des intérêts
NM
Charges d'intérêts nettes nulles ou négatives (produit financier net)
Détail du calcul
Formule : EBIT / charges d'intérêts nettes
Période : TTM 2026-03-31 · Version : 1.0.0
Entrées : ebitTTM = 148 957 000 000 ; interestExpenseNet = -488 000 000
Source : Financial Modeling Prep, états annuels
Charges d'intérêts nettes nulles ou négatives (produit financier net)
Liquidité immédiate (trésorerie / dette CT)
10,1×
Détail du calcul
Période : FY2025 · Version : 1.0.0
Entrées : cash = 30 242 000 000 ; shortTermDebt = 2 999 000 000
Source : Financial Modeling Prep, états annuels
Goodwill + incorporels / capitaux propres
41,4 %
Détail du calcul
Période : FY2025 · Version : 1.0.0
Entrées : intangibles = 142 113 000 000 ; equity = 343 479 000 000
Source : Financial Modeling Prep, états annuels
Toutes les années de la période sont renseignées.
| Exercice | Valeur |
|---|---|
| 2021 | -48 Md USD |
| 2022 | -26 Md USD |
| 2023 | -32 Md USD |
| 2024 | 22 Md USD |
| 2025 | 18 Md USD |
Drapeaux de fragilité (jamais masqués par le score)
Aucun drapeau détecté sur les critères surveillés.
Exercices annuels (2021–2025)
| Ligne | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 168 Md USD | 198 Md USD | 212 Md USD | 245 Md USD | 282 Md USD |
| EBIT | 70 Md USD | 83 Md USD | 89 Md USD | 109 Md USD | 129 Md USD |
| EBITDA | 85 Md USD | 100 Md USD | 105 Md USD | 133 Md USD | 160 Md USD |
| Charges d'intérêts nettes | 215 M USD | -31,0 M USD | -1,0 Md USD | -222 M USD | -262 M USD |
| Impôts | 9,8 Md USD | 11 Md USD | 17 Md USD | 20 Md USD | 22 Md USD |
| Résultat net attribuable | 61 Md USD | 73 Md USD | 72 Md USD | 88 Md USD | 102 Md USD |
| BPA dilué (publié) | 8,05 | 9,65 | 9,68 | 11,80 | 13,64 |
| Actions diluées moyennes | 7,6 Md USD | 7,5 Md USD | 7,5 Md USD | 7,5 Md USD | 7,5 Md USD |
| Ligne | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres attribuables | 142 Md USD | 167 Md USD | 206 Md USD | 268 Md USD | 343 Md USD |
| Trésorerie et équivalents | 14 Md USD | 14 Md USD | 35 Md USD | 18 Md USD | 30 Md USD |
| Placements liquides | 116 Md USD | 91 Md USD | 77 Md USD | 57 Md USD | 64 Md USD |
| Dette financière court terme | 8,1 Md USD | 2,7 Md USD | 5,2 Md USD | 8,9 Md USD | 3,0 Md USD |
| Dette financière long terme | 50 Md USD | 47 Md USD | 42 Md USD | 43 Md USD | 40 Md USD |
| Passifs de location | 24 Md USD | 29 Md USD | 32 Md USD | 46 Md USD | 69 Md USD |
| Goodwill | 50 Md USD | 68 Md USD | 68 Md USD | 119 Md USD | 120 Md USD |
| Actifs incorporels | 7,8 Md USD | 11 Md USD | 9,4 Md USD | 28 Md USD | 23 Md USD |
| Actifs totaux | 334 Md USD | 365 Md USD | 412 Md USD | 512 Md USD | 619 Md USD |
| Passifs courants non porteurs d'intérêts | 81 Md USD | 92 Md USD | 99 Md USD | 116 Md USD | 138 Md USD |
| Ligne | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie opérationnel (CFO) | 77 Md USD | 89 Md USD | 88 Md USD | 119 Md USD | 136 Md USD |
| Dotations aux amortissements | 12 Md USD | 14 Md USD | 14 Md USD | 22 Md USD | 34 Md USD |
| Variation du BFR (impact cash) | -936 M USD | 446 M USD | -2,4 Md USD | 1,8 Md USD | -5,4 Md USD |
| Rémunérations en actions | 6,1 Md USD | 7,5 Md USD | 9,6 Md USD | 11 Md USD | 12 Md USD |
| Capex | 21 Md USD | 24 Md USD | 28 Md USD | 44 Md USD | 65 Md USD |
| Dividendes versés | -17 Md USD | -18 Md USD | -20 Md USD | -22 Md USD | -24 Md USD |
| Acquisitions nettes | -8,9 Md USD | -22 Md USD | -1,7 Md USD | -69 Md USD | -6,0 Md USD |
Trimestres publiés
| Ligne | 2025-T3 | 2025-T4 | 2026-T1 | 2026-T2 | 2026-T3 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 70 Md USD | 76 Md USD | 78 Md USD | 81 Md USD | 83 Md USD |
| EBIT | 32 Md USD | 34 Md USD | 38 Md USD | 38 Md USD | 38 Md USD |
| EBITDA | 41 Md USD | 44 Md USD | 48 Md USD | 58 Md USD | 50 Md USD |
| Charges d'intérêts nettes | -3,0 M USD | -154 M USD | -278 M USD | -104 M USD | 48,0 M USD |
| Impôts | 5,6 Md USD | 5,4 Md USD | 6,6 Md USD | 9,8 Md USD | 7,6 Md USD |
| Résultat net attribuable | 26 Md USD | 27 Md USD | 28 Md USD | 38 Md USD | 32 Md USD |
| BPA dilué (publié) | 3,46 | 3,65 | 3,72 | 5,16 | 4,27 |
| Actions diluées moyennes | 7,5 Md USD | 7,5 Md USD | 7,5 Md USD | 7,5 Md USD | 7,4 Md USD |
| Ligne | 2025-T3 | 2025-T4 | 2026-T1 | 2026-T2 | 2026-T3 |
|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres attribuables | 322 Md USD | 343 Md USD | 363 Md USD | 391 Md USD | 414 Md USD |
| Trésorerie et équivalents | 29 Md USD | 30 Md USD | 29 Md USD | 24 Md USD | 32 Md USD |
| Placements liquides | 51 Md USD | 64 Md USD | 73 Md USD | 65 Md USD | 46 Md USD |
| Dette financière court terme | 3,0 Md USD | 3,0 Md USD | 7,8 Md USD | 4,8 Md USD | 8,8 Md USD |
| Dette financière long terme | 40 Md USD | 40 Md USD | 35 Md USD | 35 Md USD | 31 Md USD |
| Passifs de location | 62 Md USD | 69 Md USD | 77 Md USD | 83 Md USD | 85 Md USD |
| Goodwill | 119 Md USD | 120 Md USD | 119 Md USD | 120 Md USD | 120 Md USD |
| Actifs incorporels | 24 Md USD | 23 Md USD | 21 Md USD | 20 Md USD | 19 Md USD |
| Actifs totaux | 563 Md USD | 619 Md USD | 636 Md USD | 665 Md USD | 694 Md USD |
| Passifs courants non porteurs d'intérêts | 111 Md USD | 138 Md USD | 127 Md USD | 125 Md USD | 128 Md USD |
| Ligne | 2025-T3 | 2025-T4 | 2026-T1 | 2026-T2 | 2026-T3 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie opérationnel (CFO) | 37 Md USD | 43 Md USD | 45 Md USD | 36 Md USD | 47 Md USD |
| Dotations aux amortissements | 8,7 Md USD | 11 Md USD | 13 Md USD | 9,2 Md USD | 10 Md USD |
| Variation du BFR (impact cash) | 2,0 Md USD | 3,3 Md USD | -218 M USD | -9,6 Md USD | 331 M USD |
| Rémunérations en actions | 3,0 Md USD | 3,1 Md USD | 3,0 Md USD | 3,2 Md USD | 3,1 Md USD |
| Capex | 17 Md USD | 17 Md USD | 19 Md USD | 30 Md USD | 31 Md USD |
| Dividendes versés | -6,2 Md USD | -6,2 Md USD | -6,2 Md USD | -6,8 Md USD | -6,8 Md USD |
| Acquisitions nettes | -981 M USD | -1,7 Md USD | -578 M USD | -455 M USD | -258 M USD |
Pour chaque constat : statut, source (document, page ou section), extrait court et commentaire. Un constat sans source consultable ne peut pas être « confirmé » et n'apporte aucun point au score.
Activité et sources de revenusNon disponible
Niche et avantage concurrentielNon disponible
CyclicitéNon disponible
Pouvoir de fixation des prixNon disponible
Revenus récurrentsNon disponible
Concentration clients / fournisseursNon disponible
Intensité capitalistiqueNon disponible
Qualité de l'allocation du capitalNon disponible
Gestion familiale / actionnariat dirigeantNon disponible
Gouvernance et respect des minoritairesNon disponible
Accessibilité du managementNon disponible
Couverture analystes et marketing financierNon disponible
Principaux risques ESG matérielsNon disponible
Thèse, antithèse et invalidantsNon disponible
Le téléversement de documents et le résumé assisté par IA ne sont pas configurés dans cette version. Aucun résumé n'est produit sans extraction correcte du document source.
Aucun document
L'ajout de rapports annuels, présentations et transcripts arrive dans une version ultérieure (voir docs/PRODUCT_BACKLOG.md).
Modèle Quality Value fondé sur des principes publics — barème applicatif configurable, pas une formule officielle.
- Fournisseur
- Financial Modeling Prep — cours différé. Vérifier les conditions de licence FMP avant toute redistribution publique des données.
- Fraîcheur
- Dernier exercice : 30 juin 2025 · Récupéré le 16 juil. 2026 · Couverture des champs normalisés : 84 %
- Définitions clés
Capital employé (définition par défaut) : capitaux propres + dette financière + passifs de location − trésorerie ; jamais mélangées dans une série.
CAF proxy : résultat net + D&A + provisions + impôts différés + rémunérations en actions + autres non-cash, hors variation du BFR. Distincte du CFO.
Décote : 1 − multiple société / multiple médian du benchmark (positive = moins cher).
Dictionnaire complet : docs/DATA_DICTIONARY.md · Méthodologie : /methodologie
- Retraitements et anomalies
Données par action ajustées des splits (2:1 21 sept. 1987, 2:1 16 avr. 1990, 1.5:1 27 juin 1991, 1.5:1 15 juin 1992, 2:1 23 mai 1994, 2:1 9 déc. 1996, 2:1 23 févr. 1998, 2:1 29 mars 1999, 2:1 18 févr. 2003) ; valeurs publiées conservées dans l'historique.
Multiples calculés sur TTM (2025-T4 + 2026-T1 + 2026-T2 + 2026-T3).
Données manquantes signalées : CAGR du CA sur 5 ans : CAGR CA 5 ans indisponible ; Croissance et régularité du BPA : CAGR BPA 5 ans indisponible ; Couverture des intérêts : Couverture des intérêts indisponible ; Détention fondateur/famille/dirigeants : Détention dirigeants/famille non disponible.
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